什么是量化對沖

量化對沖是一種利用數(shù)學和統(tǒng)計模型來進行投資和管理風險的投資策略 量化對沖的目的是通過利用市場數(shù)據(jù)和計算機技術(shù)來確定交易決策，以實現(xiàn)投資組合的最優(yōu)化和風險的最小化

在這種投資策略中，投資者會使用算法和數(shù)學模型來分析市場數(shù)據(jù)，選擇最優(yōu)的交易組合并利用技術(shù)指標和其他市場信號進行買入和賣出

量化對沖作為一種高度技術(shù)化的投資策略，需要對數(shù)學、計算機科學和金融等領域有一定的了解和專業(yè)知識

同時，隨著科技的不斷發(fā)展和應用，量化對沖的重要性也在越來越受到金融界的關注

喬治·索羅斯、朱里安·羅伯遜、詹姆斯·西蒙斯、約翰·保爾森、肯尼斯·格里芬，以這群著名的經(jīng)理人為代表的對沖基金在資本市場上創(chuàng)造了輝煌戰(zhàn)績，他們通常使用的量化對沖方式也成為了眾多投資者探討與研究的話題。

在普通大眾眼中，量化對沖的交易理念過于艱深，交易策略又花樣繁多，難以理解其本質(zhì)。一種普遍的認知是這是一種通過數(shù)學方法實現(xiàn)低風險高收益的投資方式。

然而量化對沖并非如此簡單，也并不總是能夠滿足投資者的要求。

從概念上來說，量化與對沖是區(qū)分開來的。

“量化”是一種通過數(shù)學模型來投資的方法。它借助統(tǒng)計學、數(shù)學方法，運用計算機從海量歷史數(shù)據(jù)中尋找能夠帶來超額收益的多種“大概率”策略，并紀律嚴明地按照這些策略所構(gòu)建的數(shù)量化模型來指導投資，力求取得穩(wěn)定的、可持續(xù)的、高于平均水平的超額回報，其本質(zhì)是定性投資的數(shù)量化實踐。量化的核心是對數(shù)學模型的運用，本質(zhì)理念是相信數(shù)學模型能夠揭示影響證券收益的大多數(shù)因素，風險與收益都可以計算出來。當然，量化模型也無法提供絕對性的數(shù)據(jù)，都是對大概率事件的發(fā)生的預期。

“對沖”即通過反向操作的方式對沖風險，選取股票組合，通過管理并降低組合的系統(tǒng)風險以應對金融市場變化。資本資產(chǎn)定價理論(CAPM)把投資組合的期望收益分為兩部分：其中α收益為投資組合超越市場基準的收益，β收益為投資組合承擔市場系統(tǒng)風險而獲得的收益。通過對沖手段可以剝離或降低投資組合的系統(tǒng)風險(β收益)，獲取α收益，使得投資組合無論在市場上漲或下跌時均有機會獲取正收益，因此對沖基金往往追求絕對收益而非相對收益。

量化基金的范圍很廣，所有采用量化投資策略的產(chǎn)品（包括公募基金、對沖基金等）都可以納入量化基金的范疇。

對沖基金往往采取量化模型進行投資決策，但量化基金不一定采取對沖方式。